SFR et Numericable se rapprochent

Les deux opérateurs ont entamé des discussions pour négocier d'une éventuelle fusion.

Un partenariat, une fusion, un rachat ? On ne sait pas encore exactement ce que manigancent SFR et Numéricable.

D'après nos confrères de PcInpact et du Figaro, Patrick Drahi, le principal actionnaire de Numericable via le fonds Altice aurait rencontré Jean René Fourtou, le président du conseil de surveillance de Vivendi (maison mère de SFR) et Jean Yves Charlier, directeur des activités Télécoms du groupe Vivendi.

Ce premier aurait remis une offre de fusion, il y a deux semaines avec les fonds Carlyle et Cinven (les deux autres principaux actionnaires du câblo-opérateur). Une nouvelle rencontre serait prévue lundi dans les locaux de Vivendi, avance le Figaro.

Initialement, le propriétaire de la marque au carré rouge aurait souhaité racheter Numericable pour 3 milliards d'euros, mais se serait confronté à l'opposition des actionnaires de ce dernier.

Selon des sources proches du dossier, Jean René Fourtou aurait demandé l'aide de BNP Paribas et Goldman Sachs pour étudier cette transaction. Numericable serait conseillé de son côté par les banques Morgan Stanley et Jpmorgan.

Introduction en Bourse

 Pour justifier un tel rapprochement, Vivendi mettrait en avant le réseau de fibre optique de Numericable qui permettrait à SFR de ne plus payer les droits d'accès au réseau d'Orange. Ce qui lui ferait ainsi une économie de plus d'un milliard d'euros chaque année.

 Toutefois, selon certains analystes, cette synergie serait faible et ne servirait en réalité qu'à enlever toutes pressions sur les comptes de SFR pendant un ou deux ans. D'autres prises de positions seraient également à l’étude, indique pour sa part le JDD. 

Vivendi pourrait décider de revendre SFR au britannique Vodafone, alors qu'en 2011, Vivendi avait racheté 44% des parts de SFR à Vodafone pour 8 milliards d'euros. Le sujet devrait être abordé entre Jean René Fourtou et les ministres Arnaud Montebourg et Fleur Pellerin ce mardi. Enfin, il serait aussi possible que Vivendi envisage d'introduire SFR en Bourse, comme l'a fait PPR avec la Fnac.